向东丨广东省进口煤运营情况分析报告

广东省2023年进口煤运营情况分析报告

一、2023年全国进口煤情况概述

海关总署最新公布的数据显示，2023年12月份全国煤炭进口量较上月明显增加，一举达到#吨，创今年历史新高。全年共进口煤炭#.#吨，同比增61.7%。已经远超往年全年累计进口量。

与此同时，还结束了今年6月份以来同比增幅持续收窄的走势，由上月的同比增长23.34%扩大至34.64%。众所周知，从历史数据来看，往年单月煤炭进口量基本在#吨上下，一旦超过#吨，则处于相对高位，#吨以上则是绝对高位。今年以来，单月进口量超#吨的情况屡次出现。

从历史进口数据来看，2020年1月份进口量达#吨，较2023年8月份低77.#吨，属于历史第二高位。但从实际情况来看，这两个历史高点的出现还存在明显的差别。

2020年1月份之所以能够出现历史高点与政策调控有直接的关系。受进口煤平控影响，2019年进口煤通关难度明显增加，尤其是年末的时候。海关数据显示，2019年12月份进口量仅为#吨，远低于正常单月2000-#吨的进口量。这一情况下，部分货源只能等待进口配额的重新释放，延后至新一年通关，致使2020年1月份进口量出现了迅猛增加。

二、2023年广东省进口煤情况

1、2023年广东省进口煤总体情况。2023年广东省总进口煤量为6075.#吨，创自2014年以来第二高值，同比增加2088.#吨，增幅52.4%.。

2、2023年广东省进口煤分月情况。

2023年1-12月份各月广东省进口煤量为实际海关总署公布数量，从以下对比图中可以看出，除2023年1月份小幅下降外，其余月份均出现不同幅度的增长，其中6-8月份连续三个月增幅超过100%，8月份为全年增幅最高，达到132.4%。

3、广东省公共港口进口煤接卸情况

2023年1-12月份广东省11家公共港口共计接卸煤炭#.#吨，其中接卸进口煤4657.#吨，占比43%，同比增幅1958.#吨，增幅72.6%。

广东省公共港年度进口煤对比表

单位：万吨

2023年广东省11家公共港4656.#吨进口煤中，印尼煤2843.#吨、占比62.0%，澳洲煤1304.#吨、占比26.9%，俄罗斯煤#吨、占比8.3%，菲律宾、加拿大、美国等其他国别合计146.#吨，占比2.8%。还是传统三大国印尼、澳洲、俄罗斯占比较高。

三、进口煤增量原因

今年进口量达到历史次高点的主要原因则相对较为复杂。主要原因如下：

1、进口煤价格优势明显。国内来看，进口煤价格优势明显，特别是1-3月份国内煤价高企，进口煤价格优势明显，国内下游企业对进口煤的采购热情较高，个别月份下游电厂的刚需主要以采购进口煤为主，市场上招标采购持续释放，促使进口量明显增加。

通过以上对比图可以看出，进口煤价格与国内各品种价格走势基本一致，但进口煤价格始终保持价格优势。以我司委托采购长协价格为例：5000外购动力煤长协价格较印尼4700大卡到岸价格折算价格平均倒挂103元/吨，最大优势-56元/吨，最大倒挂197元/吨；我司4500外购动力煤长协价格较印尼3800大卡到岸价格折算价格平均倒挂116元/吨，最大优势-4元/吨，最大倒挂192元/吨。所选取15个价格时点中我司外购动力煤进一个价格时点有优势，其余时点均为倒挂。因此，进口印尼煤价 (略) 于低位且优势明显。

2、政策性因素影响。进口煤政策特别是对澳洲煤政策的逐步放开，以及零关税税率政策的延迟，对我们煤炭进口起到较大程度的推动作用。

澳洲煤进口煤政策方面：1月3日国家暂时允许大唐、华能、 (略) 可以点对点进口澳洲煤，其他公司还不能进口。

2月6日，“东方虎”轮从澳大利亚昆士兰GLADSTONE格拉德斯通港装载约7.#吨动力煤，靠卸台山发电厂。

另外一艘从Hay Point海波因特港装载7.#吨澳洲焦煤（冶金煤）的“MAGIC ECLIPSE”轮也已经于2月9日靠泊湛江港卸货，买家为湛江的宝 (略) 。

2月16日举行的商务部例行发布会上，新闻发言人就中国企业进口澳大利亚煤炭回答了记者提问。商务部新闻发言人束珏婷表示，中国对煤炭进口实行自动许可管理。企业根据生产需要、技术变化、 (略) 场情况等，自主决定采购进口煤炭，属于正常商业行为。中澳互为重要经贸合作伙伴，双方经济结构高度互补，双边经贸合作互利共赢。当前两国经贸关系正面临重要窗口期，双方应共同努力，为经贸合作注入更多积极因素。

3月15日消息，中国将允许所有国内企业进口澳洲煤炭。从贸易商、港口了解最新消息，澳洲煤炭进口全面放开，对进口煤种及接货方均无限制。

同时，原定于2023年4月1日恢复的进口煤关税政策对各国出口量有一定支撑作用。如俄煤享受低零关税政策，在恢复关税截止日前，出售积极性较高，影响进口煤增量。据了解3月份曾出现单周俄煤到货量达#吨的高位水平。2023年3月份，俄罗斯海运煤出口量在连续4个月下降后出现明显回升。当月，俄罗斯海运煤出口量达到1438.#吨，环比增21.57%，同比增16.18%。其中向中国出口海运煤最多，达587.#吨，达到去年8月份以来最高水平，环比增61.67%，同比增136.76%，占俄罗斯出口总量的41%。1-3月份，俄罗斯累计出口海运煤3913.#吨，较去年同期增加5.58%。其中向中国出口1429.#吨，同比增81.04%，占比37%。

国际供应量增加。（1）蒙古煤。今年蒙煤疫情影响解除后通关的快速恢复。蒙古国海关总署发布最新数据显示，2023年1-11月份，蒙古国煤炭出口总量累计5969.#吨，同比增加3258.#吨，增幅120.21%。出口额为79.31亿美元，同比增长38.21%。蒙古海关未给出单月数据，根据历史数据计算得出，2023年11月份，蒙古国煤炭出口量为765.#吨，同比增加365.#吨，增幅91.27%；环比增加245.#吨，增幅47.17%。

（2）澳洲煤。澳煤恢复通关的增量也会带动进口增量。随着对华煤炭出口逐步恢复，2023年3月份，澳大利亚煤炭出口量显著回升，也是2021年来同期最高水平。数据显示，2023年3月澳大利亚煤炭出口量达到2922.#吨，环比增20.98%，同比增7.48%。向中国出口423.#吨，环比增110.69%，同比增187.9%。

2023年11月份，澳大利亚煤炭出口量达到3162.#吨，环比增4.27%，为连续第三月环比增长，同比增14.43%。分国别看，11月，澳大利亚向日本出口煤炭840.#吨，环比降1.34%，同比降27.70%；向中国大#出口640.#吨，环比增4.84%，上年同期为零；向韩国出口370.#吨，环比增9.59%，同比增13.71%。

今年1-11月份，澳大利亚煤炭出口量累计3.26亿吨，同比增4.11%。

（3）印尼煤。2023年11月份，印尼煤炭出口量为4534.#吨，较上年同期的4134.#吨增加9.68%，较10月份的4849.#吨下降6.5%。数据显示，1-11月份，印尼累计出口海运煤4.64亿吨，同比增长10.88%。11月份，印尼煤炭主要出口 (略) ，出口量为4338.#吨，同比增加6.64%，环比下降9.09%，占当月印尼煤炭出口总量的95.7%。

（4）俄罗斯煤。2023年1-10月份俄罗斯煤炭供应量（包括出 (略) 场交付的煤炭）共计3.29亿吨，同比增加#吨，增幅2.7%。在此期间，俄 (略) 场供应煤炭量为1.48亿吨，同比增加#吨，增幅1.2%。 (略) 数据显示，向国内供应的煤炭之中，有#吨煤炭供应于发电厂，同比增长6.4%；#吨供应于焦化厂，同比增加11.4%；向其他消费者供应#吨，同比减少13.3%。1-10月份，俄罗斯煤炭出口量在1.81亿吨，同比增加#吨，增幅4.0%。

主要煤炭出口国供应量的持续增加，进而推动我国增加煤炭进口。

4、 (略) 场价格持续走低。

随着全球气 (略) 不变，欧 (略) 对煤炭需求较低，国际能源价格渐趋平稳，虽国内煤价格保持下行趋势，但国际煤价也应声而落，优势再显，从而进口煤增量明显。

4700大卡到岸价格从1月3日974元/吨下降到12月8日746元/吨，降幅228元/吨，其中8月3日为最低点，降到626元/吨，最大降幅348元/吨；3800大卡到岸价格从1月3日751元/吨下降到12月8日556元/吨，降幅195元/吨，其中8月10日为最低点，降到454元/吨，最大降幅297元/吨；按照折算价格测算4700大卡到岸价格较我司委托采购到岸价格平均价差90元/吨，最大价差198元/吨，最小价差15元/吨。按照折算价格测算3800大卡到岸价格较我司委托采购到岸价格平均价差116元/吨，最大价差192元/吨，最小价差-4元/吨。

澳洲煤API8指数也是持续下跌。根据2022年6月1日至2023年12月8日API8数据显示：2023年6月1日API8指数为167.78美元/吨，12月8日API8指数为108.18美元/吨，下降59.6美元，降幅35.5%，较2022年10月28日最高值182.4美元/吨，下降74.22美元，降幅40.7%。最低点为6月16日92.75美元/吨，较最高点182.4下降49.2%，降幅近一倍。

四、后续进口煤走势预测

进入11月份，受气温偏暖影响，电厂冬储需求尚未大规模释放； (略) 场偏弱运行，电厂压价意愿较强，进口煤价格同样震荡偏弱运行。但从招标情况来看，电厂对进口煤依旧青睐有加。一方面，在冷空气的影响下，电厂耗用还是出现了一定的增加，刚需采购仍然存在；另一方面，尽管外矿报价坚挺，但进口煤价格优势仍然存在。

综合来看，今年煤炭进口量之所以能够大增，主要原因或在三个方面。一是我国能源保供及进口煤炭零关税政策的实施。基于煤炭在我国能源消费中的主体地位，以及去年创下高位的煤价，我国推出系列保供稳价政策，充分发挥煤炭“压舱石”作用。2022年底的中央经济工作会议要求，加强重要能源、矿产资源的国内勘探开发和增储上产，同时积极扩大能源资源等产品进口。2023年3月，我国继续实施煤炭进口零关税政策直至年底，对进口煤炭增长起到了促进作用。

二 (略) 场较为宽松，价格优势凸显。随着地缘政治冲突的常态化，国际能源供需关系找到了新的平衡，促使今年国际煤炭价格持续走低，上半年我国进口煤到岸价大部分时间内都比内贸煤价格具有明显优势，从而推动终端进口煤采购积极性提高。

三是国际煤炭供应形势好转，几大煤炭进口来源国纷纷增加出口量。伴随着疫情防控政策的解除，今年蒙煤进口增量明显；同时澳洲煤炭进口也全面放开，俄罗斯煤炭供应明显增加。

后期来看，虽然 (略) 场依旧偏弱运行，电厂在高库存的支撑下，需求释放有限；但面对后期可能出现的极寒天气，“未雨绸缪”还是必须的。叠加进口煤价格优势仍存，尤其是高卡动力煤和优质炼焦煤，因此，预计国内下游对进口煤采购的积极性依旧不减。

从往年的进口数据来看，排除政策干预，一般年份下12月份的进口量往往是高于11月份的。而今年政策端则是支持进口的，预计12月份进口量将继续维持高位，环比可能会略有下降，同比大概率保持大幅增长。

中国煤炭工业协会表示，今年煤炭进口增加较快，年底预计进口量将达4.5亿吨。但从目前的情况来看，如果12月份能够保持今年以来的平均水平，那么全年进口量极有可能超4.6亿吨。